Clearwater Analytics Holdings (NYSE: CWAN) poderia facilmente assumir mais dívidas

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas, a Clearwater Analytics Holdings, Inc.(NYSE:CWAN) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Clearwater Analytics Holdings

Qual é o montante da dívida da Clearwater Analytics Holdings?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Clearwater Analytics Holdings tinha US $ 47.9 milhões em dívidas em março de 2024, abaixo dos US $ 50.6 milhões, um ano antes. No entanto, seu balanço mostra que possui US $ 267,6 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 219,7 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Clearwater Analytics Holdings?

De acordo com o último balanço relatado, a Clearwater Analytics Holdings tinha passivos de US $ 70.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 70.8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$267,6 milhões e US$96,8 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$222,8 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Clearwater Analytics Holdings poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Clearwater Analytics Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Ainda mais impressionante foi o facto de a Clearwater Analytics Holdings ter aumentado o seu EBIT em 311% em doze meses. Se esse crescimento se mantiver, a dívida será ainda mais fácil de gerir nos próximos anos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Clearwater Analytics Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. A Clearwater Analytics Holdings pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Clearwater Analytics Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos seus credores.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Clearwater Analytics Holdings tem US$219,7 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$81m, sendo 648% do seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Clearwater Analytics Holdings seja arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a Clearwater Analytics Holdings que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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