As acções da C3.ai, Inc. (NYSE:AI) disparam 35%, mas o seu P/S ainda parece razoável

Os accionistas da C3.ai, Inc.(NYSE:AI) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 35% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 31% no ano passado.

Depois de um salto tão grande no preço, a C3.ai pode estar a enviar fortes sinais de venda neste momento com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 13,4x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,3x e mesmo P/S inferiores a 1,7x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

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Como tem sido o desempenho da C3.ai

C3.ai poderia estar se saindo melhor, pois tem aumentado a receita menos do que a maioria das outras empresas recentemente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a C3.ai.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar seu índice P / S, o C3.ai precisaria produzir um crescimento excecional que excedesse em muito o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 11% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 72% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 20% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 15% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da C3.ai é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

O P / S da C3.ai cresceu bem no último mês, graças a um bom aumento no preço das ações. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço para vendas ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, a nossa análise das previsões dos analistas da C3.ai revelou que as suas perspectivas de receitas superiores estão a contribuir para o seu elevado P/S. Nesta fase, os investidores consideram que a possibilidade de uma deterioração das receitas é bastante remota, o que justifica o elevado rácio P/S. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 4 sinais de alerta para a C3.ai que deve ter em conta, e 1 deles é preocupante.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a C3.ai, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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