As receitas não contam a história da WalkMe Ltd. (NASDAQ:WKME) depois de as acções subirem 68%
Os accionistas da WalkMe Ltd.(NASDAQ:WKME) tiveram a sua paciência recompensada com um salto de 68% no preço das acções no último mês. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 48% no último ano.
Apesar da subida firme do preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da WalkMe de 4,8x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria de software nos Estados Unidos também está próximo de 4,4x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.
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Como é o desempenho recente da WalkMe?
Os últimos tempos não têm sido óptimos para a WalkMe, uma vez que as suas receitas têm aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a WalkMe.As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?
A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da WalkMe é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 6,1% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 72% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 9,7% por ano durante os próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior aos 15% de crescimento anual previstos para o sector em geral.
Com esta informação, achamos interessante que a WalkMe esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.
A palavra final
WalkMe parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.
O nosso olhar para as previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da WalkMe mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.
Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos três sinais de alerta para a WalkMe, aos quais deve estar atento.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.