Resultados: Workday, Inc. Excedeu as expectativas e o consenso actualizou as suas estimativas

A Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY) apresentou os seus resultados anuais na semana passada, e nós quisemos ver como é que o negócio está a funcionar e o que é que os analistas do sector pensam da empresa após este relatório. Parece ser um resultado credível no geral - embora as receitas de 7,3 mil milhões de dólares fossem o que os analistas esperavam, a Workday surpreendeu ao apresentar um lucro (estatutário) de 5,21 dólares por ação, uns impressionantes 450% acima do que estava previsto. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de ganhos, e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa, ou se se trata de uma situação normal. Com isto em mente, reunimos as últimas previsões estatutárias para ver o que os analistas esperam para o próximo ano.

Confira nossa análise mais recente para a Workday

Após os últimos resultados, os 36 analistas da Workday estão agora prevendo receitas de US $ 8,41 bilhões em 2025. Isso seria uma melhoria sólida de 16% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Prevê-se que os lucros estatutários por ação caiam 67% para 1,73 dólares no mesmo período. No entanto, antes dos últimos ganhos, os analistas tinham antecipado receitas de 8,45 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 1,83 dólares em 2025. Os analistas parecem ter-se tornado um pouco mais negativos em relação ao negócio após os últimos resultados, dada a pequena descida dos seus números de ganhos por ação para o próximo ano.

Embora os analistas tenham revisto as suas previsões de lucros para o próximo ano, também aumentaram o preço-alvo de consenso em 6,1% para US$313, sugerindo que as estimativas revistas não são indicativas de um futuro mais fraco a longo prazo para a empresa. No entanto, esta não é a única conclusão que podemos tirar destes dados, uma vez que alguns investidores também gostam de considerar o diferencial das estimativas quando avaliam os preços-alvo dos analistas. Atualmente, o analista mais otimista avalia a Workday em 350 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia em 190 dólares. Isso mostra que ainda há um pouco de diversidade nas estimativas, mas os analistas não parecem estar totalmente divididos sobre as ações, como se fosse uma situação de sucesso ou fracasso.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de dar sentido a estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e com as estimativas de crescimento do sector. Podemos inferir das estimativas mais recentes que as previsões esperam uma continuação das tendências históricas da Workday, uma vez que o crescimento anualizado de 16% das receitas até ao final de 2025 está praticamente em linha com o crescimento anual de 18% registado nos últimos cinco anos. Compare-se este facto com o sector mais vasto, que as estimativas dos analistas (em conjunto) sugerem que verá as receitas crescerem 12% ao ano. Portanto, é bastante claro que a Workday deverá crescer substancialmente mais depressa do que o seu sector.

O resultado final

O mais importante a retirar é que os analistas baixaram as suas estimativas de lucros por ação, mostrando que houve um claro declínio no sentimento após estes resultados. Felizmente, eles também reconfirmaram seus números de receita, sugerindo que está seguindo em linha com as expectativas. Além disso, os nossos dados sugerem que as receitas deverão crescer mais rapidamente do que o sector em geral. Registamos uma atualização do preço-alvo, o que sugere que os analistas acreditam que o valor intrínseco da empresa é suscetível de melhorar ao longo do tempo.

Tendo isso em conta, não seríamos demasiado rápidos a chegar a uma conclusão sobre a Workday. O poder dos lucros a longo prazo é muito mais importante do que os lucros do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da Workday - que vão até 2027, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Ainda assim, é necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - a Workday tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

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