A Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) é afetada pela sua carga de dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Varonis Systems, Inc. (NASDAQ:VRNS ) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Varonis Systems

Qual o nível de endividamento da Varonis Systems?

Como você pode ver abaixo, a Varonis Systems tinha US $ 249,7 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 753.8 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 504.0 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Varonis Systems

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Varonis Systems tinha passivos de US $ 254.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 311.4 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$753,8 milhões e US$103,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na verdade, tem US$291,2 milhões a mais de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Varonis Systems tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Resumindo, a Varonis Systems tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Varonis Systems pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Varonis Systems não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 12%, para US$489m. Essa taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são necessários todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Varonis Systems?

Embora a Varonis Systems tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 37 milhões de dólares. Assim, embora seja deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Com um crescimento medíocre das receitas no último ano, não consideramos a oportunidade de investimento particularmente atractiva. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Varonis Systems está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento , que deve conhecer...

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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