Tucows Inc. (NASDAQ:TCX) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 25%

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Tucows Inc.(NASDAQ: TCX) têm se fortalecido, com um ganho de 25% nos últimos trinta dias. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as ações ainda caindo 19% nesse período.

Apesar da firme subida de preço, a Tucows pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,9x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de TI nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 5x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para Tucows

O que o P / S da Tucows significa para os acionistas?

Teríamos que dizer que, sem nenhum crescimento tangível no ano passado, a receita da Tucows não foi impressionante. Talvez o mercado acredite que o recente desempenho sem brilho da receita seja um sinal de desempenho futuro inferior em relação aos pares do setor, prejudicando o P / S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Tucows.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Tucows teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano entregou praticamente o mesmo número à linha de topo da empresa que o ano anterior. Trata-se essencialmente de uma continuação do que vimos nos últimos três anos, uma vez que o crescimento das receitas foi praticamente inexistente durante todo esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem definitivamente escapado à empresa nos últimos tempos.

Comparando as recentes tendências de receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 11%, verifica-se que é visivelmente menos atractiva.

Tendo isto em consideração, é fácil compreender porque é que o P/S da Tucows fica aquém da marca estabelecida pelos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter algo que, segundo eles, continuará a ficar atrás da indústria em geral.

O resultado final do P/S da Tucows

O preço das acções da Tucows subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise da Tucows confirma que as tendências das receitas da empresa nos últimos três anos são um fator-chave para a sua baixa relação preço/vendas, como suspeitávamos, uma vez que ficam aquém das expectativas actuais do sector. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos dois sinais de alerta para a Tucows que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.