O baixo P/S da Semantix, Inc. (NASDAQ:STIX) não é motivo de entusiasmo

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,3x, a Semantix, Inc.(NASDAQ:STIX) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S acima de 12x não são fora do comum. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da Semantix?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Semantix, pois sua receita tem aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas se mantenha, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Semantix.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Semantix?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Semantix sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 7,8%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 81% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 28% no próximo ano. Isso não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 15%.

Com esta informação, não nos surpreende que a Semantix esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a diminuir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Semantix?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Semantix revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Uma vez que outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Semantix justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É também de salientar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Semantix (2 são potencialmente graves!) que deve ter em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Semantix, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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