O Sprout Social (NASDAQ: SPT) está usando a dívida de maneira sensata?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Sprout Social, Inc. (NASDAQ:SPT ) recorre ao endividamento. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Confira nossa última análise do Sprout Social

Qual é a dívida líquida do Sprout Social?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, o Sprout Social tinha US $ 75.0 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 113.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 38.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial do Sprout Social?

De acordo com o último balanço relatado, o Sprout Social tinha passivos de US $ 163.3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 92.1 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$113,0 milhões e US$45,1 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$97,2 milhões.

É claro que o Sprout Social tem uma capitalização de mercado de US$ 2,60 bilhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força do seu balanço, pois ele pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, o Sprout Social possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade do Sprout Social para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, o Sprout Social não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 30%, para US$ 310 milhões. Com alguma sorte, a empresa conseguirá crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco do Sprout Social?

Embora a Sprout Social tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 10 milhões de dólares. Assim, tendo em conta o valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que as acções sejam demasiado arriscadas a curto prazo. A boa notícia para os accionistas do Sprout Social é que o crescimento das suas receitas é forte, o que facilita a obtenção de capital, se necessário. Mas continuamos a pensar que é um pouco arriscado. O balanço é claramente a área em que se deve centrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 4 sinais de alerta para o Sprout Social (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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