A Stronghold Digital Mining (NASDAQ: SDIG) é um investimento arriscado?

Howard Marks foi muito claro quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Stronghold Digital Mining, Inc.(NASDAQ: SDIG) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer angariando capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço desfavorável. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da Stronghold Digital Mining?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Stronghold Digital Mining tinha US $ 56.7 milhões em dívidas em março de 2024, abaixo dos US $ 62.0 milhões, um ano antes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 7,54 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 49,2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Stronghold Digital Mining?

Podemos ver no balanço mais recente que a Stronghold Digital Mining tinha passivos de US $ 36.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 68.2 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 7,54 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 1,84 milhões de dólares com vencimento dentro de 12 meses. Assim, tem passivos num total de US$94,8 milhões mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de 47,0 milhões de dólares, como um colosso que se eleva sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida, observaríamos atentamente o seu balanço. Afinal de contas, a Stronghold Digital Mining necessitaria provavelmente de uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Stronghold Digital Mining pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Stronghold Digital Mining registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 85 milhões de dólares, o que representa uma queda de 13%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Embora a queda das receitas da Stronghold Digital Mining seja tão reconfortante como um cobertor molhado, é indiscutível que a sua perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativa. A sua perda de EBIT foi de uns impressionantes 42 milhões de dólares. Quando olhamos para isso, juntamente com os passivos significativos, não estamos particularmente confiantes sobre a empresa. Gostaríamos de ver algumas melhorias fortes a curto prazo antes de ficarmos muito interessados nas acções. Não menos importante, porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$ 22 milhões nos últimos doze meses. Isso significa que está no lado arriscado das coisas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 6 sinais de alerta para a Stronghold Digital Mining a que deve estar atento, e 3 deles são significativos.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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