Radware Ltd. (NASDAQ:RDWR) sobe 26%, mas seu baixo P/S não é motivo para entusiasmo

Os accionistas da Radware Ltd.(NASDAQ:RDWR) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 26% e recuperando da fraqueza anterior. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das acções de 7,8% não é tão impressionante.

Embora o seu preço tenha subido, a Radware pode ainda estar a enviar sinais de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,3x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S superiores a 11x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como é o desempenho recente da Radware?

A Radware poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores vão procurar melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Radware.

Existe alguma previsão de crescimento da receita para a Radware?

A relação P / S da Radware seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, um desempenho pior do que o do setor.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 11%. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global das receitas praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Atualmente, prevê-se que as receitas aumentem 4,2% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 15% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Radware está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente a olhar para um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P / S da Radware?

Apesar do preço das acções da Radware ter subido recentemente, o seu P/S ainda está aquém da maioria das outras empresas. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Radware revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar o aumento do P/S no futuro.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Radware com seis verificações simples.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa, e não apenas da primeira ideia que encontrar. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas utilizando apenas uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.