A queda de 40% no preço da Phunware, Inc. (NASDAQ:PHUN) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Phunware, Inc.(NASDAQ:PHUN) caiu 40% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 91% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Phunware de 0,9x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software mais ampla nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,4x e mesmo P/S acima de 11x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como tem sido o desempenho da Phunware

A Phunware poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem diminuído ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, para podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Phunware ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Phunware?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão deprimido quanto o da Phunware é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante queda de 30% no faturamento da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num total impressionante de 48% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 22%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 15% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da Phunware estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

As acções da Phunware caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Phunware revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta com a Phunware (pelo menos 1 deles é um pouco desagradável), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.