Há motivos para preocupação com o preço da Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 4,3x na indústria de software nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA) de 3,7x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Pegasystems

Como é o desempenho recente da Pegasystems?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Pegasystems tem sido relativamente lenta. Pode ser que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o rácio P/S caísse. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Pegasystems.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O único momento em que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Pegasystems é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 13%. É agradável constatar que a receita também aumentou 35% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,6% ao ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 15% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Pegasystems esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Pegasystems?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Pegasystems são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 5 sinais de alerta para a Pegasystems (dos quais 1 é significativo!) que deve conhecer.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.