O preço da Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ:PANW) está fora de sintonia com as receitas

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW) de 12,1x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,1x e até P/S inferiores a 1,6x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Palo Alto Networks se tem comportado recentemente?

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Palo Alto Networks tem-se saído relativamente bem. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas se mantenha, o que fez subir o P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Palo Alto Networks ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Palo Alto Networks?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Palo Alto Networks é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou as receitas num impressionante 22% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 99% no total durante os últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 16% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 15% por ano previsto para o sector em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Palo Alto Networks esteja a ser negociada a um P/S elevado em comparação com o sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Os analistas estão a prever que as receitas da Palo Alto Networks cresçam apenas a par com o resto da indústria, o que levou a que o elevado rácio P/S fosse inesperado. Quando assistimos a um crescimento das receitas que apenas corresponde ao do sector, não esperamos que os valores elevados de P/S se mantenham inflacionados a longo prazo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta da Palo Alto Networks (1 não nos agrada muito!) que descobrimos.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Palo Alto Networks, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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