Uma peça do quebra-cabeça que falta na escalada de 27% do preço das ações da The9 Limited (NASDAQ: NCTY)

As acções da The9 Limited(NASDAQ:NCTY) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 27% só no último mês. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das acções nos últimos 30 dias, os accionistas ainda estão debaixo de água em cerca de 2,6% no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a The9 pode ainda estar a enviar sinais muito positivos neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 11x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente do The9

O que o P / S do The9 significa para os acionistas?

The9 certamente tem feito um ótimo trabalho ultimamente, pois tem aumentado sua receita em um ritmo realmente rápido. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que reprimiu o rácio P/S. Quem gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, para poder adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para o The9, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do sector para que rácios P/S como o do The9 sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 66% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global incrível das receitas, ajudado pelo seu incrível desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos esta recente trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano do sector, de 15%, verificamos que é visivelmente mais atractiva.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da The9 não ser tão elevado em comparação com o dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas consideram que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que podemos aprender com o P/S da The9?

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P / S do The9 ainda está atrás do resto da indústria. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da The9 revelou que as tendências de receitas a três anos não estão a aumentar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as actuais expectativas do sector. Quando vemos um crescimento robusto das receitas que ultrapassa o sector, presumimos que existem riscos subjacentes notáveis para o desempenho futuro da empresa, o que está a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Embora as tendências recentes das receitas a médio prazo sugiram que o risco de uma descida dos preços é baixo, os investidores parecem considerar que existe uma probabilidade de flutuações das receitas no futuro.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 5 sinais de alerta para a The9 (3 são significativos!) que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.