O aumento de 29% no preço da Matterport, Inc. (NASDAQ: MTTR) está fora de sintonia com as receitas

As ações da Matterport, Inc.(NASDAQ: MTTR) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 29% após um período instável anterior. Infelizmente, os ganhos do mês passado pouco fizeram para corrigir as perdas do ano passado, com as ações ainda caindo 25% nesse período.

Na sequência da firme subida de preço, a Matterport pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas do sector do software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,2x e mesmo P/S inferiores a 1,7x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que o Matterport se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Matterport, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Matterport se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão alto quanto o da Matterport é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 31% para a linha de topo da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 86% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,5% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Matterport estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

O P/S da Matterport está a aumentar desde que as suas acções subiram fortemente. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É uma surpresa ver a Matterport ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não são nada boas. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Antes de dar o próximo passo, você deve saber sobre os 4 sinais de alerta para Matterport que descobrimos.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Matterport, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.