Crescimento benigno para a Kaltura, Inc. (NASDAQ:KLTR) sustenta o preço das suas acções
O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x da Kaltura, Inc.(NASDAQ:KLTR) pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,2x e até P/S acima de 10x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
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Como é que a Kaltura se tem comportado recentemente?
Os últimos tempos não têm sido bons para a Kaltura, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, então os accionistas existentes provavelmente terão dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.
Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Kaltura se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Kaltura?
O rácio P/S da Kaltura seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.
Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 3,8%. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 45% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 2,3% ao ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 15% por ano para o sector em geral.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Kaltura se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.
A palavra final
Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Kaltura revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.
Além disso, deve também informar-se sobre estes dois sinais de alerta que detectámos na Kaltura.
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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.