41% de telas de HeartCore Enterprises, Inc. (NASDAQ: HTCR) bem aqui, mas pode haver um problema

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da HeartCore Enterprises, Inc. (NASDAQ:HTCR ) caíram uns consideráveis 41% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 47% nesse período.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, a HeartCore Enterprises pode parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 10x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é que a HeartCore Enterprises se tem comportado

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a HeartCore Enterprises, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a HeartCore Enterprises teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 123% no volume de negócios da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 127% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 38%, segundo as estimativas de um analista que acompanha a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 15%, o que é visivelmente menos atrativo.

Assim sendo, é curioso que o P/S da HeartCore Enterprises seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da HeartCore Enterprises também fez descer o seu P/S. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas sim um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Para nós, parece que a HeartCore Enterprises negoceia atualmente com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das receitas é superior ao do resto do seu sector. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta com a HeartCore Enterprises (pelo menos 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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