Alguns accionistas da Hitek Global Inc. (NASDAQ:HKIT) procuram sair à medida que as acções sofrem uma queda de 26%

O preço das acções da Hitek Global Inc.(NASDAQ:HKIT) baixou uns substanciais 26% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. Para piorar a situação, a queda recente anulou os ganhos de um ano, com o preço das acções agora de volta ao ponto em que começou há um ano.

Mesmo depois de uma queda tão grande no preço, ainda não há muitos que pensem que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Hitek Global de 15,9x vale a pena mencionar quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. Embora este facto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Hitek Global tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com o mercado mais amplo num futuro próximo. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao P/E?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/E como o da Hitek Global é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto o mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 7,6%. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução do lucro por ação de 43% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Ao contrário da empresa, prevê-se que o resto do mercado cresça 11% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva a recente diminuição dos lucros a médio prazo da empresa.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Hitek Global estar a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

A principal conclusão

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/E da Hitek Global parece agora bastante médio. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Hitek Global é atualmente negociada com um P/L superior ao esperado, uma vez que os seus ganhos recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Quando vemos que os lucros estão a recuar e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão em risco e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

Há que refletir sempre sobre os riscos. Neste caso, identificámos 3 sinais de alerta para a Hitek Global que devem ser tidos em conta, e 2 deles não devem ser ignorados.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Hitek Global. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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