A GSE Systems (NASDAQ:GVP) é afetada pela sua carga de dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a GSE Systems, Inc.(NASDAQ:GVP) tem dívidas. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Por que é que a dívida traz riscos?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a empresa ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da GSE Systems

Qual o nível de endividamento da GSE Systems?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a GSE Systems tinha uma dívida de US $ 2,39 milhões no final de setembro de 2023, uma redução de US $ 3,94 milhões em um ano. No entanto, também tinha US $ 2,04 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 346,0 mil.

Quão forte é o balanço patrimonial da GSE Systems?

De acordo com o último balanço relatado, a GSE Systems tinha passivos de US $ 16,0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1,43 milhão com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$2,04 milhões em caixa e US$10,7 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 4,73 milhões de USD.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de 5,75 milhões de dólares, pelo que sugere que os accionistas devem estar atentos à utilização de dívida por parte da GSE Systems. Isto sugere que os accionistas seriam fortemente diluídos se a empresa precisasse de reforçar o seu balanço rapidamente. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a GSE Systems pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a GSE Systems registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para US$46 milhões, o que representa uma queda de 10%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Não só a receita da GSE Systems caiu nos últimos doze meses, mas também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). A sua perda de EBIT foi de uns incríveis US$5,5 milhões. Quando olhamos para isto e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 268 mil dólares em dinheiro no último ano. Por isso, para sermos francos, pensamos que é arriscado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para os GSE Systems (3 são um pouco desagradáveis) a que deve estar atento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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