A GSE Systems, Inc. (NASDAQ: GVP) pode não ser tão mal avaliada quanto parece depois de cair 37%

O preço das acções da GSE Systems, Inc.(NASDAQ:GVP) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo substancialmente 37%. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 76% durante esse período.

Após uma queda tão grande do preço, a GSE Systems pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,5x e mesmo P/S superiores a 11x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a GSE Systems se tem comportado

A GSE Systems não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram um certo crescimento das suas receitas. Talvez o P/S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da GSE Systems seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda das receitas e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do sector.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 10%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 27% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 15% por ano, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Entretanto, o resto do sector deverá crescer 17% por ano, o que não é muito diferente.

Com esta informação, achamos estranho que a GSE Systems esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

O P/S da GSE Systems parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Parece-nos que os valores P/S para a GSE Systems permanecem baixos, apesar do crescimento que se espera estar em linha com outras empresas do sector. O baixo P/S pode ser uma indicação de que as estimativas de crescimento das receitas estão a ser questionadas pelo mercado. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Além disso, deve também conhecer estes 5 sinais de alerta que detectámos na GSE Systems (incluindo 3 que não nos agradam muito).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.