O Gorilla Technology Group (NASDAQ:GRRR) está a usar demasiada dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Gorilla Technology Group Inc.(NASDAQ:GRRR) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Gorilla Technology Group

Qual é a dívida do Gorilla Technology Group?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, o Gorilla Technology Group tinha US $ 25.4 milhões em dívidas, ante US $ 23.9 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 59.5 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 34.1 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial do Gorilla Technology Group?

De acordo com o último balanço relatado, o Gorilla Technology Group tinha passivos de US $ 60.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 7.21 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$ 59,5 milhões em caixa e US$ 29,1 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$21,3 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere fortemente que o Gorilla Technology Group tem um balanço sólido (e a dívida não é preocupante). Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em suma, a Gorilla Technology Group dispõe de liquidez líquida, pelo que se pode dizer que não tem uma dívida pesada!

Também foi bom ver que, apesar de perder dinheiro na linha EBIT no ano passado, o Gorilla Technology Group deu a volta por cima nos últimos 12 meses, entregando um EBIT de US$ 5,9 milhões. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade do Gorilla Technology Group de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A Gorilla Technology Group pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante o último ano, o Gorilla Technology Group registou um fluxo de caixa livre substancialmente negativo, no total. Embora os investidores esperem, sem dúvida, uma inversão desta situação no momento oportuno, isto significa claramente que a utilização da dívida é mais arriscada.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, o Gorilla Technology Group tem 34,1 milhões de dólares em caixa líquido e um balanço decente. Por isso, não estamos preocupados com a utilização da dívida do Gorilla Technology Group. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 5 sinais de alerta para o Gorilla Technology Group (dos quais 2 não nos agradam muito!) que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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