Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / E da Gen Digital Inc. (NASDAQ: GEN)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 18x, pode considerar a Gen Digital Inc.(NASDAQ:GEN) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,1x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Gen Digital, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a Gen Digital?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Gen Digital sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 136% nos resultados da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 104% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 1,0% por ano nos próximos três anos. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10% ao ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a Gen Digital esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Gen Digital revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos na Gen Digital (incluindo 1 que é um pouco preocupante).

É claro que também pode ser possível encontrar uma ação melhor do que a Gen Digital. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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