O mercado não gosta do que vê nas receitas da Expensify, Inc. (NASDAQ: EXFY), já que as ações caem 38%

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Expensify, Inc. (NASDAQ:EXFY ) caíram uns consideráveis 38% no último mês, o que continua uma corrida horrível para a empresa. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 84% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Expensify de 1,1x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software mais ampla nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,1x e mesmo P/S acima de 10x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é que a Expensify se tem comportado recentemente?

A Expensify não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que tiveram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o P / S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de forte crescimento da receita não estão no horizonte. Se for este o caso, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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Existe alguma previsão de crescimento da receita para a Expensify?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que índices P / S como o da Expensify sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 4.5% no faturamento da empresa. Mesmo assim, admiravelmente, a receita aumentou 80% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 5,2%, de acordo com as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral registe uma expansão de 15%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em conta, é compreensível que o P/S da Expensify se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Expensify significa para os investidores?

O P / S da Expensify parece tão fraco quanto o preço de suas ações recentemente. Argumenta-se que a relação preço / vendas é uma medida inferior de valor em certos setores, mas pode ser um poderoso indicador de sentimento de negócios.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Expensify esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Expensify tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.