Tome cuidado antes de pular para a Datasea Inc. (NASDAQ: DTSS), embora seja 46% mais barata

O preço das acções da Datasea Inc.(NASDAQ:DTSS) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo 46%. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 93% no preço das acções.

Depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Datasea de 0,2x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software mais ampla nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,3x e mesmo P/S acima de 12x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Datasea

Como é que a Datasea se tem comportado

Os últimos tempos têm sido bastante vantajosos para a Datasea, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar muito rapidamente. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Datasea.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P/S da Datasea seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 216%. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou em várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Comparando a recente trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 15%, verifica-se que é visivelmente mais atractiva.

Com esta informação, achamos estranho que a Datasea esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas acreditam que o desempenho recente ultrapassou os limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/S da Datasea

As acções da Datasea caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estamos muito surpreendidos por ver que a Datasea está atualmente a negociar com um P/S muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é superior à previsão mais ampla do sector. Os potenciais investidores que estão cépticos em relação ao desempenho contínuo das receitas podem estar a impedir que o rácio P/S corresponda ao forte desempenho anterior. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, uma vez que a persistência destas condições recentes a médio prazo proporcionaria normalmente um impulso ao preço das acções.

É sempre necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - a Datasea tem 5 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que estão a gerar lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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