Entrar barato na CyberArk Software Ltd. (NASDAQ:CYBR) pode ser difícil

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 13,3x, a CyberArk Software Ltd.(NASDAQ:CYBR) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,2x e mesmo P/S inferiores a 1,6x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Confira nossa análise mais recente da CyberArk Software

Como é o desempenho recente da CyberArk Software?

A CyberArk Software certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas persista, o que aumentou o P/S. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a CyberArk Software ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a CyberArk Software teria de produzir um crescimento excecional que excedesse largamente o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 27% para a linha superior da empresa. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar a receita em 62% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 23% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 15% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a CyberArk Software está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com a indústria. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O resultado final do P/S da CyberArk Software

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a CyberArk Software mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria de software, como esperado. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a CyberArk Software tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

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