Eis porque é que a Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) pode gerir a sua dívida de forma responsável

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a Cognizant Technology Solutions Corporation(NASDAQ:CTSH) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Cognizant Technology Solutions

Quanta dívida tem a Cognizant Technology Solutions?

Como você pode ver abaixo, a Cognizant Technology Solutions tinha US $ 631.0 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 2.24 bilhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 1.61 bilhão em dinheiro líquido.

Um olhar sobre o passivo da Cognizant Technology Solutions

Podemos ver no balanço mais recente que a Cognizant Technology Solutions tinha passivos de US $ 3.01 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.91 bilhão com vencimento além disso. Por outro lado, tinha uma liquidez de 2,24 mil milhões de dólares e 3,82 mil milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$1,15 mil milhões de activos líquidos do que de passivos totais.

Este excedente sugere que a Cognizant Technology Solutions tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Cognizant Technology Solutions ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Por outro lado, a Cognizant Technology Solutions viu o seu EBIT cair 2,5% nos últimos doze meses. Este tipo de declínio, se mantido, tornará obviamente a dívida mais difícil de gerir. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Cognizant Technology Solutions para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora a Cognizant Technology Solutions tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante os últimos três anos, a Cognizant Technology Solutions produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 72% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar o endividamento de uma empresa, neste caso a Cognizant Technology Solutions tem 1,61 mil milhões de dólares em dinheiro líquido e um balanço com um aspeto decente. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 72% desse EBIT em fluxo de caixa livre, gerando 1,4 mil milhões de dólares. Por isso, não achamos que a utilização de dívida pela Cognizant Technology Solutions seja arriscada. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre a dívida a partir do balanço. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Cognizant Technology Solutions tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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