A Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) tem um balanço saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ:CTSH ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não a pode pagar facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Cognizant Technology Solutions

Qual o nível de endividamento da Cognizant Technology Solutions?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Cognizant Technology Solutions tinha US $ 646,0 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 2.10 bilhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 1.45 bilhão em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Cognizant Technology Solutions

Podemos ver no balanço mais recente que a Cognizant Technology Solutions tinha passivos de US $ 3.06 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.01 bilhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, a empresa tinha dinheiro em caixa no valor de 2,10 mil milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 3,76 mil milhões de dólares a vencer dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$786,0 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Cognizant Technology Solutions tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Cognizant Technology Solutions ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

O EBIT da Cognizant Technology Solutions foi bastante estável no último ano, mas isso não deve ser um problema, dado que não tem muitas dívidas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Cognizant Technology Solutions pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a Cognizant Technology Solutions tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante os três anos mais recentes, a Cognizant Technology Solutions registou um fluxo de caixa livre no valor de 79% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de caixa livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora sejamos solidários com os investidores que consideram a dívida preocupante, é preciso ter em conta que a Cognizant Technology Solutions tem uma liquidez líquida de 1,45 mil milhões de dólares, bem como mais activos líquidos do que passivos. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 79% desse EBIT em fluxo de caixa livre, gerando US$2,2 mil milhões. Então, a dívida da Cognizant Technology Solutions é um risco? Não nos parece que seja. Não há dúvida de que é a partir do balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Cognizant Technology Solutions que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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