A CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

Howard Marks foi muito claro quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como acontece com muitas outras empresas , a CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ:CRWD) recorre à dívida. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida da CrowdStrike Holdings?

Como você pode ver abaixo, a CrowdStrike Holdings tinha US $ 742.1 milhões em dívidas, em outubro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem US $ 3.17 bilhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 2.42 bilhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da CrowdStrike Holdings?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a CrowdStrike Holdings tinha passivos de US $ 2.35 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.42 bilhão com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 3,17 bilhões e US$ 561,9 milhões em contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço da CrowdStrike Holdings parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, é muito improvável que a empresa de 60,5 mil milhões de dólares tenha falta de dinheiro, mas vale a pena estar atento ao balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a CrowdStrike Holdings também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a CrowdStrike Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a CrowdStrike Holdings não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 40%, para 2,8 mil milhões de dólares. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da CrowdStrike Holdings?

Embora a CrowdStrike Holdings tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 864 milhões de dólares. Assim, tomando isso pelo seu valor nominal e considerando a situação líquida de caixa, não achamos que a ação seja demasiado arriscada a curto prazo. A boa notícia para os accionistas da CrowdStrike Holdings é que o crescimento das suas receitas é forte, o que facilita a obtenção de capital, se necessário. Mas continuamos a pensar que é um pouco arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a CrowdStrike Holdings tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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