Receitas trabalhando contra o preço das ações da Cerence Inc. (NASDAQ: CRNC) após queda de 43%

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Cerence Inc.(NASDAQ:CRNC) caiu 43% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 91% no preço das acções.

Na sequência da forte queda do preço, a Cerence pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,4x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 11x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

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Como é que a Cerence se comportou recentemente?

O crescimento da receita da Cerence nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este desempenho modesto das receitas pode começar a diminuir. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para estarem optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Cerence se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar sua relação P / S, Cerence precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 16% no ano passado. No entanto, isso não foi suficiente, pois no último período de três anos a empresa sofreu uma queda desagradável de 2,8% na receita total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 5,2% em cada ano, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 15% no sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Cerence esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a diminuir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O resultado final do P/S da Cerence

As acções da Cerence caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Cerence esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a Cerence apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.