O mercado não gosta do que vê nas receitas da Cerence Inc. (NASDAQ: CRNC), já que as ações caem 35%

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Cerence Inc.(NASDAQ:CRNC) desceram uns consideráveis 35% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 63% durante esse período.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, a Cerence pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 11x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Cerence

Como é que a Cerence se tem comportado recentemente?

A Cerence poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Cerence ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Cerence?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o de Cerence sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 10% nas receitas da empresa. No entanto, as receitas quase não aumentaram em relação a três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 3,2% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 15% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Cerence está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

As acções da Cerence caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Cerence revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Cerence que deve ser tido em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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