As receitas da Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ) não estão a ser suficientes para alguns investidores

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,2x, a Core Scientific, Inc.(NASDAQ:CORZ) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de TI nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para a Core Scientific

Como o Core Scientific se comportou recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Core Scientific entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Core Scientific.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Core Scientific teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 22%. De forma espetacular, o crescimento das receitas ao longo de três anos aumentou em várias ordens de grandeza, apesar dos inconvenientes registados nos últimos 12 meses. Por isso, embora a empresa tenha feito um excelente trabalho no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tão drasticamente.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 1,9%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 9,1% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Core Scientific esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Core Scientific

Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Core Scientific esteja na extremidade inferior do espetro. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Core Scientific justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Core Scientific (pelo menos 1 que é um pouco preocupante), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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