Pensamos que os ganhos saudáveis da Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP) podem ser conservadores

O sólido anúncio de resultados da Check Point Software Technologies Ltd.(NASDAQ:CHKP) não contribuiu muito para o preço das acções. A nossa análise sugere que os accionistas podem estar a perder alguns factores positivos subjacentes ao relatório de resultados.

Veja nossa análise mais recente para Check Point Software Technologies

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Check Point Software Technologies

Um dos principais rácios financeiros utilizados para medir a forma como uma empresa converte o seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a trazer mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de especialização dos exercícios positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de especialização dos exercícios é bastante elevado. Em particular, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acréscimo elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até dezembro de 2023, a Check Point Software Technologies teve um rácio de acumulação de -0,14. Isso implica que tem uma boa conversão de caixa e implica que seu fluxo de caixa livre excedeu solidamente seu lucro no ano passado. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de 1,0 mil milhões de dólares durante o período, superando o seu lucro reportado de 840,3 milhões de dólares. A Check Point Software Technologies viu o seu fluxo de caixa livre cair ano após ano, o que é menos do que ideal, como um episódio de Simpson sem o Groundskeeper Willie.

Isso pode deixá-lo a pensar no que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Check Point Software Technologies

Como discutimos acima, a Check Point Software Technologies tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Por isso, pensamos que o potencial de lucros da Check Point Software Technologies é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! E o EPS está a subir 19% anualmente, nos últimos três anos. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos resultados estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Em última análise, este artigo formou uma opinião baseada em dados históricos. No entanto, também pode ser ótimo pensar no que os analistas estão a prever para o futuro. Por isso, não hesite em consultar o nosso gráfico gratuito que representa as previsões dos analistas.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Check Point Software Technologies. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.