Estas 4 medidas indicam que a Cadence Design Systems (NASDAQ: CDNS) está a usar a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ: CDNS) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente sobre a Cadence Design Systems

Qual é a dívida da Cadence Design Systems?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Cadence Design Systems tinha US $ 648.8 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos US $ 797.8 milhões, um ano antes. No entanto, ele tem US $ 962.0 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 313.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Cadence Design Systems?

De acordo com o último balanço relatado, a Cadence Design Systems tinha passivos de US $ 1.26 bilhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.05 bilhão com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$962,0 milhões e US$440,9 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, seu passivo totaliza US$914,6 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

Tendo em conta a dimensão da Cadence Design Systems, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 75,9 bilhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Cadence Design Systems possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Felizmente, a Cadence Design Systems aumentou o seu EBIT em 7,4% no último ano, fazendo com que a carga da dívida pareça ainda mais controlável. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre a dívida a partir do balanço. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Cadence Design Systems pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A Cadence Design Systems pode ter dinheiro líquido no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Cadence Design Systems produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Este tipo de forte conversão de dinheiro deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito reconfortante que a Cadence Design Systems tenha US$ 313,2 milhões em dinheiro líquido. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 109% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$1.2b. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Cadence Design Systems seja arriscado. Ficaríamos muito entusiasmados em ver se os membros da Cadence Design Systems têm estado a adquirir acções. Se também estiver, clique neste link agora mesmo para dar uma espreitadela (gratuita) na nossa lista de transacções de iniciados.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.