Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 26% das ações da Brightcove Inc. (NASDAQ: BCOV) pareça justificado

Os accionistas da Brightcove Inc.(NASDAQ:BCOV) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 26% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 49% durante esse período.

Apesar da firme subida de preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Brightcove de 0,5x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector das TI nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,8x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Brightcove

Como é que a Brightcove se tem comportado recentemente?

A Brightcove poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Brightcove se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Brightcove?

A relação P / S da Brightcove seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o do setor.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 2.0%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 1,4%. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 2,2% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 8,7%, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Brightcove esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Brightcove significa para os investidores?

Apesar de o preço das acções da Brightcove ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Brightcove esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a Brightcove que devem ser tidos em consideração.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.