As ações da Couchbase, Inc. (NASDAQ: BASE) caíram 29%, mas entrar barato pode ser difícil, independentemente disso

Os accionistas da Couchbase, Inc.(NASDAQ:BASE) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 29% no preço das acções no último mês. A longo prazo, a ação tem sido sólida, apesar de 30 dias difíceis, ganhando 17% no último ano.

Embora o seu preço tenha caído substancialmente, quando quase metade das empresas da indústria de TI dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,8x, pode ainda considerar a Couchbase como uma ação que não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 5,1x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

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Como é que o Couchbase se tem comportado

A receita aumentou firmemente para a Couchbase recentemente, o que é agradável de ver. Pode ser que muitos esperem que o respeitável desempenho das receitas supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Couchbase, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Couchbase é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 16% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 66% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 8,4% no próximo ano, o que é substancialmente inferior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Couchbase está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com a indústria. Parece que a maioria dos investidores espera que este forte crescimento continue e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P / S do Couchbase?

Mesmo depois de uma queda de preço tão forte, o P / S da Couchbase ainda excede significativamente a mediana do setor. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Couchbase mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o seu crescimento recente a três anos ser superior à previsão mais alargada do sector, como esperado. Aos olhos dos accionistas, a probabilidade de uma trajetória de crescimento contínuo é suficientemente grande para evitar que o P/S recue. Se as recentes tendências de receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil imaginar que o preço das acções sofra uma forte queda num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a Couchbase que deve ter em conta, e um deles não nos agrada muito.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Couchbase, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.