Digital Turbine, Inc. (NASDAQ: APPS) parece barato, mas talvez não seja atraente o suficiente

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS) de 1,1x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,4x e até P/S acima de 11x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente da Digital Turbine

Como tem sido o desempenho da Digital Turbine

A Digital Turbine poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Digital Turbine se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Digital Turbine teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 23% na receita da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 188% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de aumento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 6,4%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 17% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Digital Turbine se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Digital Turbine significa para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor dentro de certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Digital Turbine mantém o seu baixo P/S devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do sector em geral, como esperado. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Digital Turbine que deve ser tido em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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