Caiu 27%, mas a Sphere 3D Corp. (NASDAQ: ANY) pode ser mais arriscada do que parece

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Sphere 3D Corp.(NASDAQ:ANY) caíram uns consideráveis 27% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida terrível para a empresa. A queda dos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a descer 48% nesse período.

Após uma queda tão grande do preço, a Sphere 3D pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S superiores a 11x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente da Sphere 3D

Como a Sphere 3D tem estado a atuar

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Sphere 3D, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Sphere 3D se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Sphere 3D é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, verificamos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. Este desempenho espantoso significa que a empresa também foi capaz de registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Passando para o futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 18% no próximo ano. Este valor é substancialmente superior à previsão de crescimento de 15% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da Sphere 3D se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O resultado final do P/S da Sphere 3D

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Sphere 3D também fez descer o seu P/S. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Para nós, parece que a Sphere 3D é atualmente transaccionada com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das receitas é superior ao do resto do sector. A razão para este P/S deprimido pode potencialmente ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Embora a possibilidade de queda do preço das acções pareça improvável devido ao elevado crescimento previsto para a empresa, o mercado parece ter alguma hesitação.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 5 sinais de alerta para a Sphere 3D (4 não devem ser ignorados!) que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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