Exame de saúde: Com que prudência a Altair Engineering (NASDAQ: ALTR) usa a dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Altair Engineering Inc.(NASDAQ: ALTR) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Altair Engineering

Qual é a dívida da Altair Engineering?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Altair Engineering tinha US $ 307.0 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 431.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 124.2 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Altair Engineering?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Altair Engineering tinha passivos de US $ 296.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 321.0 milhões com vencimento depois disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$431,2 milhões, bem como contas a receber no valor de US$137,4 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$49,3 milhões a mais do que a combinação da sua tesouraria e dos seus créditos a curto prazo.

Tendo em conta a dimensão da Altair Engineering, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 7,39 bilhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Altair Engineering apresenta liquidez, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Altair Engineering de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Altair Engineering não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 8,9%, para US$602m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Altair Engineering?

Embora a Altair Engineering tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na verdade gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$108m. Assim, embora seja deficitária, não parece ter demasiado risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Com um crescimento das receitas pouco inspirador, precisaríamos de ver um EBIT positivo antes de nos entusiasmarmos muito com este negócio. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se as pessoas de dentro da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções da Altair Engineering com informação privilegiada.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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