A Altair Engineering (NASDAQ: ALTR) tem um balanço patrimonial saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Altair Engineering Inc. (NASDAQ:ALTR ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da Altair Engineering?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Altair Engineering tinha US $ 307.0 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 431.2 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 124.2 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Altair Engineering

De acordo com o último balanço relatado, a Altair Engineering tinha passivos de US $ 296.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 321.0 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$431,2 milhões, bem como contas a receber no valor de US$137,4 milhões com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$49,3 milhões a mais do que a combinação da sua tesouraria e contas a receber de curto prazo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Altair Engineering parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 5,67 bilhões esteja com falta de dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Altair Engineering tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Altair Engineering pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Altair Engineering não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 8,9%, para US$602m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Altair Engineering?

Embora a Altair Engineering tenha tido um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$108m. Portanto, embora seja deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Até vermos algum EBIT positivo, estamos um pouco cautelosos em relação às acções, sobretudo devido ao crescimento bastante modesto das receitas. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se as pessoas de dentro da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções internas da Altair Engineering .

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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