As receitas não contam a história da Arteris, Inc. (NASDAQ: AIP) depois que as ações aumentam 32%

As acções da Arteris, Inc.(NASDAQ:AIP) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 32% só no último mês. O ganho anual chega a 103% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Arteris de 6,8x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com outras empresas da indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S abaixo de 4,4x e mesmo P/S abaixo de 1,6x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Arteris

O que significa o P/S da Arteris para os accionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Arteris tem sido relativamente lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu que o rácio P/S entrasse em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Arteris.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Arteris?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Arteris é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 3,2% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 62% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 11% no próximo ano. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento de 15% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da Arteris se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

Conclusão sobre o P/S da Arteris

A forte subida do preço das acções levou a que o P/S da Arteris também disparasse. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

É uma surpresa ver a Arteris ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não são nada de extraordinário. A fraqueza da estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta da Arteris que descobrimos.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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