O recente recuo de 6,3% da Daqo New Energy Corp. (NYSE:DQ) aumenta as perdas anuais de um ano, os proprietários institucionais podem tomar medidas drásticas

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Daqo New Energy pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 12 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Os investidores internos detêm 25% da Daqo New Energy

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Daqo New Energy Corp. (NYSE:DQ ), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 64% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Como resultado, os investidores institucionais sofreram as maiores perdas na semana passada, depois de a capitalização bolsista ter caído 151 milhões de dólares. Este conjunto de investidores pode estar especialmente preocupado com a perda atual, que se soma a uma perda de 48% num ano para os accionistas. Frequentemente designadas por "impulsionadoras do mercado", as instituições têm um poder significativo para influenciar a dinâmica dos preços de qualquer ação. Consequentemente, se a descida continuar, os investidores institucionais podem ser pressionados a vender a Daqo New Energy, o que pode prejudicar os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da Daqo New Energy.

Veja nossa análise mais recente sobre a Daqo New Energy

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Daqo New Energy?

Os investidores institucionais normalmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Portanto, eles geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Daqo New Energy. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Daqo New Energy (abaixo). É claro que também há outros factores a considerar.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. A Daqo New Energy não é propriedade de fundos de hedge. Porque as acções falam mais alto do que as palavras, consideramos um bom sinal quando os insiders detêm uma participação significativa numa empresa. No caso da Daqo New Energy, o seu principal executivo, Guangfu Xu, é o maior acionista, detendo 10% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 8,0% e 6,0% das acções em circulação, respetivamente. É interessante notar que o segundo maior acionista, Xiang Xu, é também o presidente da Comissão Executiva, o que, mais uma vez, aponta para uma forte participação de iniciados entre os principais accionistas da empresa.

Após mais algumas investigações, verificámos que os 12 maiores accionistas detêm uma participação conjunta de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista detém um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada na Daqo New Energy

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um dos fundadores ou o diretor executivo.

De um modo geral, considero que o facto de se ser proprietário de uma empresa é positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

As nossas informações sugerem que os iniciados mantêm uma participação significativa na Daqo New Energy Corp. Os iniciados possuem US$ 575 milhões em acções da empresa de US$ 2,3 mil milhões. Isso é bastante significativo. A maioria diria que isto mostra um bom grau de alinhamento com os accionistas, especialmente numa empresa desta dimensão. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 11%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Daqo New Energy. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Próximos passos:

Considero muito interessante analisar quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Como os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a Daqo New Energy (1 dos quais é um pouco preocupante!) que deve conhecer.

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NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que o balanço financeiro está datado. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.