Ultra Clean Holdings, Inc. (NASDAQ:UCTT) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 29%

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Ultra Clean Holdings, Inc.(NASDAQ:UCTT) têm vindo a crescer, com um ganho de 29% nos últimos trinta dias. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das ações de 8,3% não é tão impressionante.

Embora o seu preço tenha subido, a Ultra Clean Holdings pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,8x e mesmo P/S superiores a 9x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Ultra Clean Holdings

Como tem sido o desempenho da Ultra Clean Holdings

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Ultra Clean Holdings entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Ultra Clean Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Ultra Clean Holdings sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 23%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 41% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 2,5% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 45% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Ultra Clean Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Ultra Clean Holdings significa para os investidores?

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da Ultra Clean Holdings ainda está atrás do resto do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Tal como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Ultra Clean Holdings revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Ultra Clean Holdings, aos quais é preciso estar atento.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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