Receitas melhoradas necessárias para que as acções da Ultra Clean Holdings, Inc. (NASDAQ: UCTT) encontrem os seus pés

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,1x, a Ultra Clean Holdings, Inc.(NASDAQ:UCTT) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S acima de 12x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Ultra Clean Holdings

Como é o desempenho recente da Ultra Clean Holdings?

A Ultra Clean Holdings poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Ultra Clean Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Ultra Clean Holdings teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 21%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 19% nas receitas. Assim, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

De acordo com os três analistas que acompanham a empresa, prevê-se que as receitas aumentem 16% no próximo ano. Com a previsão de crescimento de 39% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Ultra Clean Holdings está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Ultra Clean Holdings mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há que ter sempre em conta os riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Ultra Clean Holdings que deve ser tido em conta.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.