Os problemas da Texas Instruments (NASDAQ:TXN) vão para além dos lucros fracos

O recente e fraco relatório de lucros da Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) não causou um grande movimento nas acções. A nossa análise sugere que, juntamente com os números de lucros fracos, os investidores devem estar cientes de algumas outras fraquezas subjacentes aos números.

Veja nossa última análise da Texas Instruments

Um olhar mais atento aos ganhos da Texas Instruments

Um dos principais rácios financeiros utilizados para medir a forma como uma empresa converte o seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Texas Instruments registou um rácio de acréscimos de 0,30. Por conseguinte, sabemos que o seu fluxo de caixa livre foi significativamente inferior ao seu lucro estatutário, levantando questões sobre a utilidade desse valor de lucro. De facto, no ano passado, o fluxo de caixa livre foi de 1,3 mil milhões de dólares, muito inferior ao lucro estatutário de 6,48 mil milhões de dólares. Os accionistas da Texas Instruments esperam, sem dúvida, que o seu fluxo de caixa livre recupere no próximo ano, uma vez que diminuiu nos últimos doze meses.

Isto pode levá-lo a perguntar-se quais são as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Texas Instruments

A Texas Instruments não converteu grande parte do seu lucro em fluxo de caixa livre no ano passado, o que alguns investidores podem considerar bastante subótimo. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da Texas Instruments podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. Mas, pelo menos, os accionistas podem sentir-se consolados com o crescimento de 18% por ano do EPS nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender corretamente a empresa. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Todas as empresas têm riscos, e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Texas Instruments (dos quais 1 não pode ser ignorado!) que deve conhecer.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Texas Instruments. Mas existem muitas outras formas de formar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.