A Synaptics (NASDAQ:SYNA) é um investimento de risco?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Synaptics Incorporated(NASDAQ: SYNA) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Synaptics

Qual é o montante da dívida da Synaptics?

Como você pode ver abaixo, a Synaptics tinha US $ 974.7 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 848.7 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 126.0 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Synaptics?

De acordo com o último balanço relatado, a Synaptics tinha passivos de US $ 253.3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.10 bilhão com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$848,7 milhões em caixa e US$127,8 milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem passivos que totalizam US$376,5 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

É claro que a Synaptics tem uma capitalização de mercado de US$ 3,82 bilhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem responsabilidades suficientes para que recomendemos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Synaptics para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Synaptics registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 41%, para 1,0 mil milhões de dólares. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Embora a queda das receitas da Synaptics seja tão reconfortante como um cobertor molhado, é indiscutível que o seu prejuízo em termos de lucros antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativo. Para ser mais específico, o prejuízo do EBIT foi de US$ 48 milhões. Considerando isso juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Por exemplo, não gostaríamos de ver uma repetição da perda de US$ 78 milhões do ano passado. Por isso, pensamos que esta ação é bastante arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Synaptics tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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