O que o P/E da Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ:SWKS) não lhe está a dizer

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,3x da Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ:SWKS) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Skyworks Solutions, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras empresas do mercado. Se continuar a gostar da empresa, é preferível que a trajetória dos resultados se inverta antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não está a ser favorecida.

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Existe algum crescimento para a Skyworks Solutions?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o da Skyworks Solutions sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 21% nos resultados financeiros da empresa. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 27% no EPS. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

De acordo com os analistas que acompanham a empresa, prevê-se que os resultados por ação aumentem 6,6% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Neste contexto, é curioso que o P/E da Skyworks Solutions esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/L da Skyworks Solutions?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Skyworks Solutions é atualmente transaccionada com um P/L superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/E, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Esta situação coloca em risco os investimentos dos accionistas e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Skyworks Solutions , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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