O desempenho sem brilho está a conduzir o baixo P/S da SPI Energy Co., Ltd.

Poderá pensar que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, a SPI Energy Co.(NASDAQ:SPI) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,1x e mesmo P/S acima de 9x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa última análise da SPI Energy

Como é que a SPI Energy se tem comportado

O crescimento das receitas da SPI Energy nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera de que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, para podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da SPI Energy se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da SPI Energy?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da SPI Energy sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 22% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 72% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 19%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Com a previsão de crescimento de 45% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da SPI Energy está a ficar aquém dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera de um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da SPI Energy significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a SPI Energy mantém o seu baixo P/S devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 4 sinais de alerta que detectámos na SPI Energy.

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