O preço das acções da SkyWater Technology, Inc. (NASDAQ:SKYT) está a corresponder ao sentimento em torno das suas receitas

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da SkyWater Technology, Inc.(NASDAQ:SKYT) de 1,7x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,2x e até P/S acima de 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente da SkyWater Technology

Como é o desempenho recente da SkyWater Technology?

Com um crescimento das receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a SkyWater Technology tem-se saído relativamente bem. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da SkyWater Technology se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da SkyWater Technology seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda das receitas e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 46% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 108% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 14%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento de 43% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a SkyWater Technology está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da SkyWater Technology revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a SkyWater Technology que devem ser tidos em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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