O mercado ainda não gosta do que vê nas receitas da SMART Global Holdings, Inc. (NASDAQ: SGH)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da SMART Global Holdings, Inc.(NASDAQ:SGH) de 0,7x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S superiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para SMART Global Holdings

Como é o desempenho recente da SMART Global Holdings?

Os últimos tempos não têm sido bons para a SMART Global Holdings, pois sua receita tem aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas persista, o que reprimiu o crescimento do rácio P/S. Se ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto esta está em baixa.

Deseja saber como é que os analistas pensam que o futuro da SMART Global Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da SMART Global Holdings?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da SMART Global Holdings sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 2.9% no ano passado. O sólido desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 28% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 16% durante o próximo ano, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral cresça 40%, o que é um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da SMART Global Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida de valor inferior em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

É evidente que a SMART Global Holdings mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a SMART Global Holdings está a mostrar 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é preocupante.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da SMART Global Holdings, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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