A SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) tem um balanço patrimonial saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante ressaltar que a SolarEdge Technologies, Inc.(NASDAQ: SEDG) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando analisamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da SolarEdge Technologies

Qual é a dívida da SolarEdge Technologies?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a SolarEdge Technologies tinha US $ 626.6 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 1.03 bilhão em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 401.8 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da SolarEdge Technologies?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a SolarEdge Technologies tinha passivos de US $ 876.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.28 bilhão com vencimento além disso. Em compensação, tinha 1,03 mil milhões de dólares em caixa e 1,12 mil milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da SolarEdge Technologies, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Assim, é muito improvável que a empresa de 4,35 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a SolarEdge Technologies também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Além disso, temos o prazer de informar que a SolarEdge Technologies aumentou o seu EBIT em 81%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da SolarEdge Technologies para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa consideração final também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A SolarEdge Technologies pode ter dinheiro líquido no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos três anos, a SolarEdge Technologies gastou muito dinheiro. Embora isso possa ser o resultado de despesas de crescimento, torna a dívida muito mais arriscada.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito reconfortante o facto de a SolarEdge Technologies ter 401,8 milhões de dólares em dinheiro líquido. E gostámos do aspeto do crescimento do EBIT de 81% no ano passado. Portanto, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da SolarEdge Technologies. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a SolarEdge Technologies que deve conhecer.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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